自製長糧的選擇和考量

「食過世」，這可能是管理退休積蓄的一個終極目標。

然而，隨着人均壽命愈來愈長，退休生活隨時長達三十年，要達成這個終極目標，似乎愈來愈沒有把握。即使退休的本錢雄厚，但看着老本漸漸減少，難免會有坐食山崩的憂慮。

擔心太早花光退休積蓄，我們會羨慕退休後可以「食長糧」的人。近年一些被稱為「自製長糧」的退休理財方案，就在這種氛圍下出現。

假如我有物業和壽險

退休時，我們可能會擁有一層自置物業，如果自住，除非分租給其他人，否則就不能賺取租金收入，幫補退休生計。我們也可能會有一份人壽保險，但壽險的主要作用是在自己身後為親人提供財務保障，在生時一般用不着，未必可以用來增加退休收入。

然而，透過逆按揭計劃，我們就可以活化這些資產。簡單而言，那是一種抵押貸款安排，現時香港按揭證券有限公司（按證公司）的全資附屬機構，香港按證保險有限公司營運兩款逆按揭計劃：安老按揭計劃和保單逆按計劃，讓合資格長者分別用住宅物業，或已供滿保費的壽險保單做抵押品，向銀行借貸，借款人可以選擇在一個固定年期內或終身領取每月年金收入，達到自製長糧的效果。供款人亦可一筆過提取貸款，應付特別需要。

作為一項退休理財方案，按證公司的逆按揭計劃一般不用借款人在生前向銀行還款，因此參與計劃的長者不用擔心還款問題。還款程序會在借款人身後執行，用抵押品的價值，即出售已抵押住宅物業所得的款項，或壽險保單的身故賠償金額來還款。當全數還款後仍有餘額，餘額將歸後人所有。倘若日後樓市出現大調整，變現的物業價值未能全數清還貸款，又或者因為借款人長壽，令累積貸款總結欠超出當時物業價值或壽險保單的身故賠償金額，參與計劃的長者也不用擔心，因為計劃會透過與銀行之間的按揭保險安排，承擔因資不抵債而產生的款項差額。

物業和壽險的身故賠償是不少人希望留給後人的心意，用來抵押換取貸款後，除非借款人選擇在生前清還所有欠款，否則這份心意就未必能夠兌現。有意參加逆按揭計劃的長者要留意這點。