強制性公積金（強積金）制度實施11年以來，基金計劃的收費與表現一直備受關注。
消費者委員會最新的強積金研究顯示，即使是同類別的強積金基金，回報表現及收費也可以相差很大，僱員如何選擇將影響他們最終取得的強積金結餘。
消委會的研究發現，以過去5年的年率化回報計，市場上表現最好及最差的強積金基金，相差達20個百分點；有159隻基金的回報皆「見紅」。
基金收費方面，同類基金的收費也有顯著差別。
下月一日起實施的強積金「僱員自選安排」（即「強積金半自由行」），僱員可把自己現職的強制性供款及累算權益，從僱主選用的強積金受託人（強積金公司），轉移到自選的強積金公司及計劃，但消委會呼籲僱員在轉換前，必須清楚考慮自己的風險承受能力及投資目標；切忌因「人轉我轉」的羊群心態，跟風轉換強積金公司。
為方便消費者比較及參考市場上各強積金計劃及基金資料，消委會在今年7至9月中，向各強積金公司收集強積金資料（包括服務範疇、基金選項、收費及投資回報），進行研究分析。研究涵蓋本港現時15間強積金公司，涉及39個強積金計劃，合共523隻基金。
基金收費
研究顯示，不同公司的基金收費差異顯著。反映基金總開支的基金開支比率最高可達4.62%，最低為0.17%， 兩者相距26倍。
就以同類基金比較，收費水平也可以有很大分別，其中以各混合資產基金及股票基金的收費差距較大；前者的開支比率介乎0.44%至4.62%之間，最高與最低相距達10倍，而股票基金的開支比率則由0.51%至2.96% 不等，相差近5倍。
業界一分研究報告指出，香港強積金的平均基金開支比率為1.74%，遠高於4個實施相類退休計劃國家的基金收費，當中以智利的總基金收費（Total management fee, 即「基金開支比率」）最低，僅0.56%；英國、澳洲及新加坡的收費分別是1.19%、1.21%和1.41%。
消委會的研究顯示，基金會從強積金戶口中收取費用，1% 收費的分別，可以大大影響僱員的強積金戶口結餘。
以每月供款港幣2,000元（連同僱主供款部分），每年平均總回報 5% 計算，若每年額外支付 1% 的收費（即2%收費），30年間，僱員的強積金戶口累積結餘會減少港幣22萬元（16%）；若額外支付2%（即3% 收費）的話，強積金戶口會減少港幣40萬元！
基金表現
基金表現將直接影響僱員退休時的強積金結餘。
在五類主要基金類別中，以股票基金的回報差距最大，按過去5年的平均年度回報，最好表現的股票基金有5.67% 回報，表現最差的回報則錄得 -14.04% 跌幅，兩者差距接近20個百分點。
而混合資產基金的回報，介乎 -4.51% 至 3.19%之間，高低差距達8個百分點。
消委會的研究又發現，市場上有159隻基金（約佔341隻可作比較的基金的4成半），在過去5年的平均年度回報錄得負數。
此外，研究發現，基金收費與表現未必有直接關係。收費高的基金，回報未必一定高。
若以同類基金的平均開支比率及5年的年均回報率比較，有109隻基金（佔可比較樣本的3成）收取高於同類基金的平均收費，但回報卻低於同類基金的平均回報率。
轉換需時
下月起實施的「強積金半自由行」，僱員只能轉移其現職強積金帳戶內的強制性供款及投資回報，且一年只可一次並且須全數一筆過轉移，其後的新供款要每年再辦轉移手續，從僱主沿用的強積金公司，轉移至自選的強積金公司，轉移流程需時約6至8星期。
消委會提醒僱員，決定轉移前必須留意，轉移期間會出現一段投資空檔期，其累算權益將不會投資於任何基金，若期間市場波動，則有機會出現「平賣貴買」的情況。
消委會對強積金「僱員自選安排」的實施，提出幾點建議：
- 合併並擴大強積金管理局的網上「收費比較平台」及「受託人服務比較平台」為一站式的強積金資訊平台，方便僱員同時查詢及比較不同基金收費及表現方面的數據。
- 預期實施「強積金半自由行」後將有更趨頻繁的強積金銷售活動，強積金中介人的銷售過程應受嚴格監控，而業界應在銷售時提供專業諮詢服務，協助客戶揀選合適的強積金產品。
- 強積金制度已運作一段日子，在基金資產規模快速增長、電子化服務減省行政開支，以及推行「僱員自選安排」促進市場競爭下，消委會認為，基金收費應有減費空間，再者，強積金轉移權益的效率和透明度應可大大提高，以減低僱員因轉移累算權益而承擔的市場風險，而轉移權益的處理時間也應縮短。
- 消委會促請積金局，在檢討「半自由行」運作時，考慮增加僱員轉移累算權益的靈活性，例如毋須僱員就新供款每年重新辦理轉移手續。長遠而言，積金局應制定推行「全自由行」的時間表及相關的配套措施。
消委會就 523 隻強積金基金的比較及詳細資料，以表列形式，上載消委會網站，並隨十月分的《選擇》月刊（432期）附送。
此外，消委會同時上載一分「強積金比較工作表」（ PDF / WinWord ），方便消費者進行基金比較。
消費者委員會保留所有關於《選擇》月刊及網上《選擇》 ( https://echoice.consumer.org.hk/ ) 的權利 (包括版權) 。