調查結果
如何理解分紅履行比率?
上文提及年金普遍為分紅保險產品，分紅的多少受多種因素影響及由保險公司全權釐定，而保險公司一般會於宣傳單張等提供例子顯示預計分紅的金額，讓有意投保的人士參考。分紅為非保證回報，有意投保的人士可參考保險公司提供的分紅履行比率（或實現率）的往績，評估保險公司就相關分紅計劃實際派發多少分紅，但準投保人需留意，過去分紅的表現不等於將來分紅的表現，履行比率只宜作參考。
概括來說，分紅履行比率是把報告年度中實際派發的分紅金額對比於保單銷售文件中所顯示的分紅金額的百分比（例見圖二）。
假設履行比率是112%，表示該保單的實際派發分紅較銷售時保單文件所顯示的分紅金額高12%；相反，如履行比率是43%，表示該保單的實際派發分紅較銷售保單文件中顯示的分紅金額低57%。
本會於今年8月向18間保險公司查詢有關合資格延期年金，或能提供最短5年保費繳付期及10年或以上的年金期的一般年金等資料，至截稿前，有12間提供合共27個年金計劃的資料。6間保險公司未有提供資料，包括「友邦保險」、「東亞人壽保險」、「富邦人壽保險」及「泰禾人壽保險」表示不參與是次調查；「安達人壽保險」及「大都會人壽保險」則未有回覆，本會從該6間保險公司的網頁/網頁提供的產品小冊子及單張資料中搜集了共10個年金計劃的資料。綜合所有資料，是次調查包括合共37個年金計劃，其中12個為合資格延期年金（詳見表一），25個屬一般年金（詳見表二）。
合資格延期年金
最低投保年齡普遍為35至45歲
就合資格延期年金而言，除「友邦保險」（#1）、「安盛保險」（#2）、「中銀集團人壽保險」（#4）、「中國人壽保險(海外)」（#5）及「香港永明金融」（#11）接受18歲人士投保，其餘年金的最低投保年齡介乎20歲〔「萬通保險」（#12）〕至46歲〔「滙豐人壽保險」（#7）〕。
投保年齡上限則介乎50歲〔「中銀集團人壽保險」（#4）〕至75歲〔「中銀集團人壽保險」（#3）及「宏利人壽保險」（#9）〕，其餘年金的投保年齡上限普遍為50歲至70歲。
是次調查的全部延期年金都會就受保人於保單年期內離世提供身故賠償，但有別於一般人壽保單會要求投保人作身體檢查或提供健康資料，如總保費低於保險公司所訂之限額，8個延期年金的投保人毋須作身體檢查或提供健康資料；4個計劃更不設保費限額而豁免投保人作身體檢查。
最低年繳保費相差超過1倍
如上文所述，合資格延期年金的總保費須不少於$18萬，保費繳付期須不少於5年。是次調查的合資格延期年金中，保費繳付期一般為5年（11個計劃）或10年（9個計劃），最長可達15年〔「恒生保險」（#6）〕。若以$7.75港元等於1美元計算，就提供5年保費繳付的計劃而言，最低年繳保費由$36,000〔「中銀集團人壽保險」（#3）、「中國人壽保險(海外)」（#5）及「宏利人壽保險」（#9）〕至最高$98,000〔「滙豐人壽保險」（#7）〕，相差超過1.7倍。而10年繳付期的計劃則相差約1.3倍，最低年繳保費介乎$18,000〔「中銀集團人壽保險」（#3及#4）、「中國人壽保險(海外)」（#5）及「宏利人壽保險」（#9）〕至$5,290美元（即$40,998）〔「保誠保險」（#10）〕。
3個計劃年金期至99歲或以上 1個至終身
是次調查的合資格延期年金提供的年金期一般為10年（7個計劃）或20年（7個計劃），另有4個計劃可分別提供年金予受保人至99歲〔「滙豐人壽保險」（#7）〕、100歲〔「香港永明金融」（#11）〕、108歲〔「中國人壽保險(海外)」（#5）〕，或至終身〔「中銀集團人壽保險」（#4）〕。
開始領取年金的年齡可早至受保人50歲（5個計劃），或遲至受保人85歲〔「中銀集團人壽保險」（#3）〕。簡單來說，假設以相同金額投保年金計劃，年金期愈長或愈早開始支付年金，受保人每期可獲得的年金金額會愈少；年金期愈短或愈遲開始支付年金，每期可獲得的年金金額便會相對較高。而保單年期的長短，亦會導致其保證年金款項佔預計年金款項總額的百分比有所分別。
美元保單內部回報率普遍較高
是次調查的合資格延期年金中，有2個計劃〔「中銀集團人壽保險」（#3及#4）〕可提供港元、美元或人民幣作保單貨幣，4個計劃〔「恒生保險」（#6）、「滙豐人壽保險」（#7及#8）及「宏利人壽保險」（#9）〕可提供港元或美元選擇，餘下6個計劃則分別只提供港元〔「中國人壽保險(海外)」（#5）〕及美元〔「友邦保險」（#1）、「安盛保險」（#2）、「保誠保險」（#10）、「香港永明金融」（#11）及「萬通保險」（#12）〕作保單貨幣。
同一年金計劃中選擇不同的保單貨幣，內部回報率亦會有分別，以美元作保單貨幣的內部回報率普遍較高。以「中銀集團人壽保險」（#4）為例，若以港元或人民幣作保單貨幣，保證內部回報率介乎2.11%至2.24%，但美元保單則可提供介乎2.31%至2.44%的保證內部回報率。
綜合是次調查的合資格延期年金，港元保單的保證內部回報率由最低0.01%〔「滙豐人壽保險」（#8）〕至最高3.0%〔「中國人壽保險(海外)」（#5）〕；美元保單的保證內部回報率由最低0.16%〔「滙豐人壽保險」（#8）〕至最高3.05%〔「中銀集團人壽保險」（#3）〕。
假設以提供5年保費繳付期，20年年金期的年金概括比較，港元保單的保證內部回報率由最低0.62%〔「恒生保險」（#6）〕至最高1.30%〔「宏利人壽保險」（#9）〕；美元保單的保證內部回報率由最低0.62%〔「恒生保險」（#6）〕至最高2.72%〔「萬通保險」（#12）」〕。內部回報率差異甚大，主要原因是不同計劃的累積期長短不一。準投保人在比較內部回報率時，應以相近的累積期作參考。同時，雖然美元保單的回報相對較高，但準投保人亦應留意任何貨幣的匯率在保障期內都可能出現變化，若該貨幣在期內大幅貶值，或會減少或抵銷受保人可得的回報。
一般年金
最低投保年齡早至出生15日或0歲
是次調查的25個一般年金計劃可接受的最低投保年齡有很大差異，由受保人出生後15日或0歲（14個計劃）至40歲﹝「東亞人壽保險」（#15）及「富衛人壽保險」（#24）﹞。
投保年齡上限則介乎55歲﹝「中銀集團人壽保險」（#17）、「中國人壽保險(海外)」（#18）、「富邦人壽保險」（#22）及「大都會人壽保險」（#32）﹞至80歲﹝「友邦保險」（#14）及「富衛人壽保險」（#25）﹞。
11個計劃支付年金至100歲或以上 2個至終身
一般年金計劃的保費繳付年期可由整付（6個計劃）至62年〔「萬通保險」（#37）〕，或至65歲〔「宏利人壽保險」（#30及#31）〕。可提供的年金期則介乎4年〔「安達人壽保險」（#20）〕至30年〔「富通保險」（#23）及「香港永明金融」（#35）〕。另有13個計劃可支付年金至受保人100歲或以上，最高支付至受保人130歲〔「泰禾人壽保險」（#36）〕或至終身〔「富邦人壽保險」（#22）及「萬通保險」（#37）〕。
一般年金與合資格延期年金的回報顯示方式大不同
有別於合資格延期年金，本港現時並沒有特別規定要求一般年金計劃於其產品小冊子或單張中以統一的方式或假設下顯示或列出回報，而現時保險公司較常以保單期滿時總回報佔已繳總保費的百分比列出回報（見圖三）。由於此類總回報並無反映已繳保費的時間值，準投保人宜小心比較，以避免被誤導。
為讓消費者較容易比較不同計劃的回報，本會向調查的保險公司查詢各個計劃的內部回報率詳情，結果取得17個計劃的內部回報率資料，惟不同計劃計算回報率的假設並非完全劃一，僅供參考。有回覆的港元保單的保證內部回報率介乎0.01%〔「滙豐人壽保險」（#28）〕至3.35%〔「中國人壽保險(海外)」（#18）〕；美元保單的保證內部回報率介乎0.10%〔「滙豐人壽保險」（#29）〕至3.55%〔「富衛人壽保險」（#24）〕。
