调查结果
如何理解分红履行比率?
上文提及年金普遍为分红保险产品，分红的多少受多种因素影响及由保险公司全权厘定，而保险公司一般会于宣传单张等提供例子显示预计分红的金额，让有意投保的人士参考。分红为非保证回报，有意投保的人士可参考保险公司提供的分红履行比率（或实现率）的往绩，评估保险公司就相关分红计划实际派发多少分红，但准投保人需留意，过去分红的表现不等于将来分红的表现，履行比率只宜作参考。
概括来说，分红履行比率是把报告年度中实际派发的分红金额对比于保单销售文件中所显示的分红金额的百分比（例见图二）。
假设履行比率是112%，表示该保单的实际派发分红较销售时保单文件所显示的分红金额高12%；相反，如履行比率是43%，表示该保单的实际派发分红较销售保单文件中显示的分红金额低57%。
本会于今年8月向18间保险公司查询有关合资格延期年金，或能提供最短5年保费缴付期及10年或以上的年金期的一般年金等资料，至截稿前，有12间提供合共27个年金计划的资料。6间保险公司未有提供资料，包括「友邦保险」、「东亚人寿保险」、「富邦人寿保险」及「泰禾人寿保险」表示不参与是次调查；「安达人寿保险」及「大都会人寿保险」则未有回复，本会从该6间保险公司的网页/网页提供的产品小册子及单张资料中搜集了共10个年金计划的资料。综合所有资料，是次调查包括合共37个年金计划，其中12个为合资格延期年金（详见表一），25个属一般年金（详见表二）。
合资格延期年金
最低投保年龄普遍为35至45岁
就合资格延期年金而言，除「友邦保险」（#1）、「安盛保险」（#2）、「中银集团人寿保险」（#4）、「中国人寿保险(海外)」（#5）及「香港永明金融」（#11）接受18岁人士投保，其余年金的最低投保年龄介乎20岁〔「万通保险」（#12）〕至46岁〔「汇丰人寿保险」（#7）〕。
投保年龄上限则介乎50岁〔「中银集团人寿保险」（#4）〕至75岁〔「中银集团人寿保险」（#3）及「宏利人寿保险」（#9）〕，其余年金的投保年龄上限普遍为50岁至70岁。
是次调查的全部延期年金都会就受保人于保单年期内离世提供身故赔偿，但有别于一般人寿保单会要求投保人作身体检查或提供健康资料，如总保费低于保险公司所订之限额，8个延期年金的投保人毋须作身体检查或提供健康资料；4个计划更不设保费限额而豁免投保人作身体检查。
最低年缴保费相差超过1倍
如上文所述，合资格延期年金的总保费须不少于$18万，保费缴付期须不少于5年。是次调查的合资格延期年金中，保费缴付期一般为5年（11个计划）或10年（9个计划），最长可达15年〔「恒生保险」（#6）〕。若以$7.75港元等于1美元计算，就提供5年保费缴付的计划而言，最低年缴保费由$36,000〔「中银集团人寿保险」（#3）、「中国人寿保险(海外)」（#5）及「宏利人寿保险」（#9）〕至最高$98,000〔「汇丰人寿保险」（#7）〕，相差超过1.7倍。而10年缴付期的计划则相差约1.3倍，最低年缴保费介乎$18,000〔「中银集团人寿保险」（#3及#4）、「中国人寿保险(海外)」（#5）及「宏利人寿保险」（#9）〕至$5,290美元（即$40,998）〔「保诚保险」（#10）〕。
3个计划年金期至99岁或以上 1个至终身
是次调查的合资格延期年金提供的年金期一般为10年（7个计划）或20年（7个计划），另有4个计划可分别提供年金予受保人至99岁〔「汇丰人寿保险」（#7）〕、100岁〔「香港永明金融」（#11）〕、108岁〔「中国人寿保险(海外)」（#5）〕，或至终身〔「中银集团人寿保险」（#4）〕。
开始领取年金的年龄可早至受保人50岁（5个计划），或迟至受保人85岁〔「中银集团人寿保险」（#3）〕。简单来说，假设以相同金额投保年金计划，年金期愈长或愈早开始支付年金，受保人每期可获得的年金金额会愈少；年金期愈短或愈迟开始支付年金，每期可获得的年金金额便会相对较高。而保单年期的长短，亦会导致其保证年金款项占预计年金款项总额的百分比有所分别。
美元保单内部回报率普遍较高
是次调查的合资格延期年金中，有2个计划〔「中银集团人寿保险」（#3及#4）〕可提供港元、美元或人民币作保单货币，4个计划〔「恒生保险」（#6）、「汇丰人寿保险」（#7及#8）及「宏利人寿保险」（#9）〕可提供港元或美元选择，余下6个计划则分别只提供港元〔「中国人寿保险(海外)」（#5）〕及美元〔「友邦保险」（#1）、「安盛保险」（#2）、「保诚保险」（#10）、「香港永明金融」（#11）及「万通保险」（#12）〕作保单货币。
同一年金计划中选择不同的保单货币，内部回报率亦会有分别，以美元作保单货币的内部回报率普遍较高。以「中银集团人寿保险」（#4）为例，若以港元或人民币作保单货币，保证内部回报率介乎2.11%至2.24%，但美元保单则可提供介乎2.31%至2.44%的保证内部回报率。
综合是次调查的合资格延期年金，港元保单的保证内部回报率由最低0.01%〔「汇丰人寿保险」（#8）〕至最高3.0%〔「中国人寿保险(海外)」（#5）〕；美元保单的保证内部回报率由最低0.16%〔「汇丰人寿保险」（#8）〕至最高3.05%〔「中银集团人寿保险」（#3）〕。
假设以提供5年保费缴付期，20年年金期的年金概括比较，港元保单的保证内部回报率由最低0.62%〔「恒生保险」（#6）〕至最高1.30%〔「宏利人寿保险」（#9）〕；美元保单的保证内部回报率由最低0.62%〔「恒生保险」（#6）〕至最高2.72%〔「万通保险」（#12）」〕。内部回报率差异甚大，主要原因是不同计划的累积期长短不一。准投保人在比较内部回报率时，应以相近的累积期作参考。同时，虽然美元保单的回报相对较高，但准投保人亦应留意任何货币的汇率在保障期内都可能出现变化，若该货币在期内大幅贬值，或会减少或抵销受保人可得的回报。
一般年金
最低投保年龄早至出生15日或0岁
是次调查的25个一般年金计划可接受的最低投保年龄有很大差异，由受保人出生后15日或0岁（14个计划）至40岁［「东亚人寿保险」（#15）及「富卫人寿保险」（#24）］。
投保年龄上限则介乎55岁［「中银集团人寿保险」（#17）、「中国人寿保险(海外)」（#18）、「富邦人寿保险」（#22）及「大都会人寿保险」（#32）］至80岁［「友邦保险」（#14）及「富卫人寿保险」（#25）］。
11个计划支付年金至100岁或以上 2个至终身
一般年金计划的保费缴付年期可由整付（6个计划）至62年〔「万通保险」（#37）〕，或至65岁〔「宏利人寿保险」（#30及#31）〕。可提供的年金期则介乎4年〔「安达人寿保险」（#20）〕至30年〔「富通保险」（#23）及「香港永明金融」（#35）〕。另有13个计划可支付年金至受保人100岁或以上，最高支付至受保人130岁〔「泰禾人寿保险」（#36）〕或至终身〔「富邦人寿保险」（#22）及「万通保险」（#37）〕。
一般年金与合资格延期年金的回报显示方式大不同
有别于合资格延期年金，本港现时并没有特别规定要求一般年金计划于其产品小册子或单张中以统一的方式或假设下显示或列出回报，而现时保险公司较常以保单期满时总回报占已缴总保费的百分比列出回报（见图三）。由于此类总回报并无反映已缴保费的时间值，准投保人宜小心比较，以避免被误导。
为让消费者较容易比较不同计划的回报，本会向调查的保险公司查询各个计划的内部回报率详情，结果取得17个计划的内部回报率资料，惟不同计划计算回报率的假设并非完全划一，仅供参考。有回复的港元保单的保证内部回报率介乎0.01%〔「汇丰人寿保险」（#28）〕至3.35%〔「中国人寿保险(海外)」（#18）〕；美元保单的保证内部回报率介乎0.10%〔「汇丰人寿保险」（#29）〕至3.55%〔「富卫人寿保险」（#24）〕。
