强积金计划收费差异大－《选择》月刊第369期

部分高收费的强积金基金有可能蚕食你将来作退休用的储蓄。

消费者委员会的强积金计划调查，包括了市场上接近 300 个强积金基金（直至6月底），结果显示，强积金计划成员投资的相当大部份，会因应服务提供者的收费而被扣减。

调查显示，几个百分点的差异已可大大影响强积金的累算权益。

根据调查，若每年收 1% 费用，成员 40 年的累算权益会减少 23% （假设每年 5% 投资回报），或相当于 $305 万的累算权益减少了 $69 万。

若费用提高 2% （由每年 1% 增加至 3% ），累算权益将会减少一半（ 52% ），亦即 $158 万。

消费者选择强积金基金时，宜比较市场上各基金的基金开支比率（ FER ）。

FER 是基金的实际开支总额，占基金平均净资产值的百分比。为积金局 2004 年推出的《强积金投资基金批露守则》订定的标准计算方法。

基金开支包括：基金管理费、受托人费、法律服务及核数师费等。由于该等开支费用会在基金资产中直接扣除，一般强积金计划成员不会留意到有关支出。

故此必须留意收费水平， FER 越高，回报亦会因而被拖低。举例说，一亿元资产的基金， 2%FER ，一年收费即为 $200 万。

调查亦显示 FER 的差异很大，由最低的 0.41% （股票基金），至最高的 3.87% （保证基金）。

整体来说，调查包括的 35 个强积金计划按资产比重计算的平均 FER 为 2.06% ，由 1.61% 至 2.52% 。

35 个基金计划中， 21 个（ 60% ）高于平均的 2.06%FER ， 14 个低于平均。

同类别基金的最低和最高 FER 数字也可以有很大差异。以混合资产基金为例（最多基金资产投资在这类别的基金），最高的 FER （ 2.84% ）为最低（ 1.38% ）的 2 倍。

各基金类别中，以保证基金的 FER 较高，平均 2.53% 。

不过，以 FER 计算基金每年的开支总额，也不能完全准确反映计划成员所投入的投资成本。

调查注意到 FER 不包括成员直接或间接支付的费用开支，例如计划参加费、年费、供款费、卖出及买入差价、权益提取费等。不过这些费用现时很多也有豁免。

此外，成员亦要留意一些基金设有条款准许受托人收取某些费用。

举例说，最少有两个强积金基金收取「表现费」或「奖励费」 - 最高可收取基金单位在期内的资产净值升幅的 20% 。

有一个强积金计划收取类似银行的不动户「帐户维持费」，若帐户在过去 12 个月没有活动而帐户结存款项又低于指定金额，便须每月缴付 $50 。但此项收费现时豁免徵收。

很多保证基金附有提取条件，除了在一般准许情况下（例如退休、身故或完全伤残），否则须连续投资 36 至 90 个月（大部分是5年），赎回时方能获得回报保证。

计划成员转工或将累算权益转至其他基金时，要注意上述特别条款及费用，再决定是否保留帐户，或将结馀转到另一个强积金计划或基金。

消委会认为，尽管强积金计划由雇主选定，但雇员应积极向雇主反映意见及参与拣选计划。

无论雇主或雇员，在选择强积金基金时，除考虑收费外、亦必须考虑基金的目标、基金类别、基金投资表现和受托人服务水平等资料，以及个人承受风险程度，才作决定。

计划成员应留意强积金资讯，可参考消委会的选择月刊及强积金收费一览表 ，详细列出了约 300 个强积金基金的收费资料。包括现行及最高收费水平和服务提供者资料。